Строит денежные потоки покупки и владения бизнесом по вашим допущениям и показывает срок окупаемости, ROI, MOIC и IRR, три иллюстративных сценария и таблицу чувствительности.
Расчёт выполняется локально в вашем браузере. Введённые данные не отправляются на сервер, не сохраняются и не попадают в адрес страницы.
Для интерактивного расчёта требуется включённый JavaScript.
Не учитываются налоги инвестора, стоимость финансирования, инфляция и дисконтирование (кроме расчёта IRR). Прогнозы потоков — ваши допущения, а не прогнозы Capital Decode.
Первоначальные вложения (год 0) = цена покупки + расходы на сделку + дополнительные вложения.
Поступления года 1 = введённый текущий годовой свободный денежный поток; рост применяется со второго года: поступления(y) = поток × (1 + рост)^(y − 1).
Операционный поток(y) = поступления(y) − ежегодные затраты на поддержку и развитие; затраты вычитаются один раз в год. Отрицательные значения сохраняются без ограничений.
Предзаполненные значения (цена 100 000, поток 24 000, рост 5 %, затраты 2 000, срок 5 лет, множитель 3, издержки продажи 5 %) — иллюстративный пример, не рыночные данные и не рекомендация. Параметры сценариев (поправка к росту −10 / 0 / +5 п. п., 10 % / 0 / 0 % дополнительных затрат, −20 % / 0 / +20 % к множителю или цене) — тоже примеры допущений. При значениях по умолчанию осторожный сценарий даёт рост −5 % в год и 10 % дополнительных затрат, поэтому его операционный поток снижается из года в год. Все значения вы можете изменить.
Режимы выхода взаимоисключающие: без продажи; множитель × операционный поток последнего года; явная цена продажи. Чистая выручка = цена продажи − издержки продажи (процент или сумма) и учитывается один раз, в момент окончания последнего года: на графике это вертикальный скачок в конце срока, а не поступление, растянутое на год. Если операционный поток последнего года не положителен, при выборе множителя стоимость выхода не определена, и положительная цена не придумывается.
MOIC = сумма чистых потоков годов 1–N (со знаком) ÷ первоначальные вложения; ROI = MOIC − 1. Если вложения равны нулю или отношение не помещается в допустимые пределы, показатели не определены. Простая окупаемость — момент, когда накопленный операционный поток достигает вложений; внутри года используется линейная интерполяция только по операционным потокам, в том числе в последнем году. Если вложения возвращаются только за счёт продажи, окупаемость указана на конец срока владения и на графике отмечена в момент продажи. Окупаемость не означает, что накопленный результат в дальнейшем останется положительным.
IRR — ставка r, при которой приведённая стоимость фактических годовых потоков (год 0 … N) равна нулю. При x = 1 / (1 + r) это многочлен степени не выше N, то есть не выше десяти. Потоки предварительно приводятся к одному масштабу (делятся на наибольший по модулю); корни от этого не меняются. Решения ищутся в диапазоне от −99 % до +1000 % в год: промежутки монотонности находятся по точкам экстремума (корням производных), каждый промежуток со сменой знака уточняется бисекцией, а точка, в которой значение равно нулю с точностью до допуска, принимается как кратный корень. Найденные корни сравниваются между собой, дубликаты объединяются, у каждого проверяется остаток. Если решений несколько, выбирается ближайшее к нулю (при равенстве — большее), остальные показываются; корни, различающиеся меньше чем на 0,00001 п. п. (на уровне погрешности вычислений), не разделяются и показываются как один. Если ряд потоков меняет знак два раза и более, показывается предупреждение о возможных нескольких IRR независимо от числа найденных корней. Если решения нет в диапазоне или нет и оттока, и притока, IRR не определена с указанием причины. Примеры: потоки −100, 0, 0, 121 дают около 6,56 % в год, −100, 0, 121 — 10 %, а −100, 220, −121 — кратный корень 10 %.
Не учитываются налоги инвестора, стоимость финансирования, инфляция и дисконтирование (кроме расчёта IRR). Годовые потоки считаются поступающими в конце года. Прогнозы — ваши допущения; инструмент не проверяет реальность введённых цифр, состояние бизнеса, документы продавца и условия сделки. Сценарии и чувствительность показывают только арифметику допущений и не обещают результат.
Результаты являются предварительными аналитическими расчётами на основе введённых данных, не подтверждают их достоверность и не заменяют профессиональную проверку сделки.
Результаты не являются персональной инвестиционной рекомендацией и не учитывают вашу финансовую ситуацию, цели и допустимый риск.
Capital Decode помогает находить и оценивать действующие цифровые бизнесы: проверяем коммерческую модель, технологические риски, потенциал развития и обоснованность стоимости приобретения.